プログラム可能な台帳の限界: CBDC

ニュージーランドの中央銀行であるニュージーランド準備銀行（RBNZ）は、中央銀行デジタル通貨（CBDC）に関する協議を開始しました。これは全4段階のうちの第2段階です。RBNZは、第3段階ではプロトタイプの開発が行われ、2028年から2029年の間に完了すると考えています。そして、2030年頃に「ニュージーランドにデジタル通貨を導入する」予定です。

RBNZが使用する言語は、リスクに関するレトリックからCBDCのいわゆる利点に至るまで、世界の銀行、金融、テクノロジー（フィンテック）業界や経営コンサルタント業界の言語や懸念を模倣している。 

ニュージーランドの中央銀行が小売通貨市場に参入すべきかどうかを議論する役割は議会にはないようだ。 

金融市場の規制当局、つまりリテール銀行の規制当局は、自らが規制すべき市場、つまりリテール銀行市場に参入する権限を自らに付与できると想定しているようだ。 

ニュージーランドの中央銀行は、ほとんどの中央銀行よりも広範な権限を付与されている点で、やや異例です。国際通貨基金 (IMF) による大規模な見直しを受けて、ニュージーランド中央銀行は過去 40 年間で最大の変革プロセスを経験しました。 

ニュージーランド準備銀行（RBNZ）は金融政策の責任を負っているだけでなく、金融市場の規制機関としての役割も担っており、金融システムの監督、銀行、預金取扱機関、保険会社の健全性規制を担当している。RBNZは現在、金融機関が大きすぎて潰せない（システム上重要な）かどうかを判断する権限も有している。最近、RBNZは大規模な資産購入を実施したが、その結果、数十億ドルの損失が発生し、主に外資系銀行が恩恵を受けたように見えた。

大きすぎて潰せない（システム上重要な）中央銀行が小売環境に参入することの影響は？これは唯一の問題ではありません。 

主なリスクは、CBDCとデジタルID（ID）技術の相互運用性、およびCBDC決済のプログラマビリティの可能性に関する既知の懸念事項に集中している。ニュージーランド準備銀行（RBNZ）は技術アーキテクチャの可能性を過小評価しているかもしれないが、ビジネスパートナーであるアクセンチュアは、世界をリードするCBDC機能が「相互運用性を通じて、デジタルID、CDR 78、リアルタイム決済などの他の国家デジタルイニシアチブとの相乗効果を最大化する」ことを強調している。

現在あなたの口座にある銀行デジタル通貨とは異なり、中央銀行デジタル通貨はプログラム可能です。スマートコントラクトと呼ばれる自己実行型アプリケーションによって、支払いをプログラムできます。これらのスマートコントラクトは、中央銀行の台帳上で組み合わせたり、束ねたりすることができ、この機能は構成可能性として知られています。スマートコントラクトはリモートまたは直接展開でき、第三者はプログラム可能な三者間ロックを使用して指示を出すことができます。

これは、同意を得た商業環境においては一つのことです。政府が緊急事態や危機を宣言し、国民の遵守を要求する場合にも同じことが言えるでしょうか? 何が問題になるでしょうか?

CBDCはプログラム可能で組み合わせも可能であるだけでなく、長期的な構想としては、中央銀行と国際決済銀行を相互接続し、統一された台帳を通じてネットワークを構築する計画も含まれています。リスクについて考える際には、短期的な視点だけでなく、将来的な技術の可能性をグローバルな規模で評価し、考慮に入れる必要があります。

消費者がCBDCを使用するかしないかを選択できると想定することはできません。CBDCにはデジタルIDが必要となり、生体認証情報を含む虹彩スキャンを受けなければなりません。ニュージーランド政府の仕事、サービス、資金提供の機会にアクセスするには、デジタルIDがますます必要になっています。関係機関は、ニュージーランドの運転免許証やパスポートの不正使用率が歴史的に低いという事実を無視することを選択しています。

CBDC にも同様の戦略的な変化が伴うと疑う理由がある。政府は、公務員の給与や給料、資金調達の機会が同様の方法で CBDC によって支払われるよう規制する可能性があり、最終的には人々にほとんど選択肢を与えないことになる。 

ニュージーランドのグローバル責任医師科学者協会（PSGRNZ）が最近発表した討議資料は、ニュージーランドにおける協議と、これらの大手グローバルフィンテック関連産業による政策策定の歴史を検証している。この資料は、相互運用可能なこれらの技術が市民権、憲法上の権利、そして人権に対する潜在的な脅威となり得ることを誰も考慮していないことを明らかにしている。ニュージーランド準備銀行（RBNZ）をはじめ、政府機関、人権擁護団体、そして公法専門家に至るまで、ニュージーランドは沈黙を守っている。

ニュージーランドでは「デジタル政府」が非常に重要視されているため、司法長官は政府、情報機関、監視関連のデジタル化に関する驚くほど膨大な権限を与えられています。しかし、虹彩に含まれる生体認証データと永久的に結び付けられるデジタルID-CBDC技術が、権利と自由に影響を与える可能性については、デジタル化を推進するニュージーランドの司法長官が対処する可能性は低いでしょう。

PSGRNZは、RBNZが軽視している対処すべき4つの大きなリスクがあると考えている。

まず、中央銀行デジタル通貨 (CBDC) と連携したデジタル ID により、民間活動に対する政府全体の監視が強化されます。したがって、プライバシーの問題は、商業環境だけに関するものではなく、バックドア アクセス ポイントを介したものも含めた政府による監視にまで及びます。

第二に、CBDC は事前にプログラム可能なスマート コントラクトを使用して電子的に転送されます。スマート コントラクトは、CBDC にアクセスするための活動を縛ることで、行動を奨励したり阻害したりする可能性があります。世界的な銀行のホワイト ペーパーでは、スマート コントラクトがより大きな政策目標を達成するために使用されることが示されています。フィンテック業界は、デジタル インフラストラクチャとスマート コントラクトの設計と管理をサポートするために政府と契約します。 

政府の監視が弱まる可能性も 3 つ目の懸念事項です。中央銀行は主権を持つ民主政府に対して説明責任を負っています。予算編成プロセスによる従来の通貨発行は、選出された公務員、機関長、職員間の交渉プロセスと公的なロビー活動を通じて行われます。民間銀行による融資による通貨発行は、政治的および経済的意思決定の結果です。中央銀行が CBDC を発行または発行する権限は、これらのプロセスから離れたところにあり、本質的には機密または秘密のままです。

最後に、国際決済銀行（BIS）と国際通貨基金（IMF）への戦略、政策、ルールの作成の監督と委任が強化されるリスクがあります。これは、民主主義政府の権力を弱めながら、世界的な調和と「ベストプラクティス」の取り決めを通じて発生する可能性があります。これらの機関は、フィンテック部門と緊密に連携しながら、CBDCに関する世界的な政策を主導しています。これらの機関は、そのような権限委任と、世界規模で統合されネットワーク化された中央銀行台帳によってもたらされる機会を活用するのに絶好の立場にあります。

国会議員、公法の専門家、国民のより広範な懸念、つまりデジタル政府の監視が政府全体にネットワーク化された場合に何が起こるかは、範囲外です。

これらの相互運用可能なパノプティコンのような技術が公共の利益に反する可能性があるかどうかを疑問視する行為も、範囲外です。  

私たちの論文では、業界の乗っ取りに関する広範な証拠も強調しています。

これは昔からある話です。新しいテクノロジーが可能になり、商人たちは業界団体を結成し、国家、帝国、経済のために最大限の採用と友好的な規制を確保するため、政府関係者との関係を育みます。ロンドン市の 14 世紀の制服供給業者から、相互運用可能なデジタル インフラストラクチャを実現し、デジタル ID と CBDC の可能性を活用するためのスキルとサービスを提供する 21 世紀のフィンテックおよび銀行コンソーシアムまで、すべては戦略、サービス、販売に関するものです。 

なぜなら、当然のことながら、制服について考えるとき、鞍、手綱、手綱、そして旗を 1 つか 2 つ思い浮かべるからです。中央銀行通貨について考えるとき、それがいかに素晴らしいものか想像します。誰もが政府のお金にアクセスでき (ユニバーサル ベーシック インカム – UBI)、CBDC が一般の人々にとって無利子ローンとして提供される可能性があるのです。

しかし、武器供給業者は、海外征服のためだけでなく、地元の反乱を阻止するためにも武器を供給していた。この両刃の剣の問題は、CBDC にも同様に現れる。しかし、21 世紀のシリコンベースの技術のジレンマは、ゆっくりと鍛造される武器とは大きく異なる。 

新しいテクノロジーに関するリスクの問題を縮小し、個別のコンポーネントに焦点を絞るのは、業界の古典的な手法です。一方、研究開発からコミュニケーションや投資戦略に至るまで、業界の開発者は、その個別のピースは他のパズルのピースがなければ何の意味も持たないことを疑っていません。最終製品が特許取得済みの製剤であれ、デジタル インフラストラクチャであれ、全体は各部分の合計よりも優れています。

その一例として、政府の規制当局は何十年にもわたり、除草剤ラウンドアップの毒性は有効成分グリホサートに起因すると主張してきた。ラウンドアップの臨床試験によって、市販製剤の方がはるかに毒性が高いという業界の認識が明らかになった。同様に、mRNA遺伝子治療では、脂質ナノ粒子が遺伝子情報をカプセル化し、それによって遺伝子情報を細胞に認識させずに輸送する必要がある。これらの例のいずれにおいても、市販製剤の遺伝毒性試験や発がん性試験は要求されなかった。これらの複合技術の意図された効果を意図的に隠蔽する手法は、実に巧妙である。

業界は、リスクの枠組みと規制を形作るためにたゆまぬ努力を重ね、有害な「合計」が認識されないようにしている。規制当局と政府機関は、その技術的専門知識に頼り、未発表の機密業界データを含む業界文献を優先する一方で、研究ガイドラインから外れた公開科学文献の検討を控えている。これは単なる幸運ではない。業界の専門家との何年にもわたる戦術的交渉の結果である。ラウンドアップと新型コロナウイルス感染症の注射でも同様のことが見られた。

したがって、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の利点に関するニュージーランド準備銀行（RBNZ）の白書を見ると、相互運用可能な技術インフラのネットワーク化された力が考慮されていないのは「当然」と言えるだろう。

CBDC の利点に関しては、RBNZ はそれを活用している業界と同じように考えています。 

規制の乗っ取りは、「規制が業界によって買収され、主に業界の利益のために設計および運用される」という古典的な定義よりもはるかに広範な概念である。

規制の捕獲に関する私たちの理解は、回転ドア問題を超えて大幅に拡大しました。高度に専門化された科学技術分野に関しては、業界の専門家が政策設計を主導し、管理し、形作ることができます。専門知識と情報は、ホワイトペーパー、業界ワークショップ、ブリーフィング、世界会議、合意声明、メディア報道、ロビー活動、ネットワーキングを通じて長年にわたってもたらされてきました。業界主導の原則と価値観は、国内で作成されたホワイトペーパーとポリシーを形成します。その後、政府のリスク評価とポリシー文書は、業界の言語と枠組みを反映します。最終的な効果は、国内の法律とガイドラインが規制対象業界と世界中の同業者にとって完全に受け入れられることです。 

これは公共部門の知識に影響を与え、政策設計の方法を形作り、特定の目的を達成するために法律や規制を統制する。サルテッリら（2022）はこれを認知的または文化的捕獲と表現し、その結果、規制当局は規制対象業界と同じように考えるようになると述べている。

政府機関も、戦略の策定と展開を支援するために、数十億ドル規模の経営コンサルタント会社を雇用しています。しかし、これらのコンサルタント会社は最初から現場で活動しており、長年にわたり、世界的な銀行やフィンテックと連携し、ホワイトペーパーを執筆し、業界会議を設立し、世界的な会議に出席してきました。このコンサルタントの役割は、パズルの重要なピースです。 

数十億ドル規模の経営コンサルティング会社であるアクセンチュアが、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）のCBDC（中央銀行デジタル通貨）導入キャンペーンを支援するために起用された。アクセンチュアの主要パートナーは世界最大規模の企業である。アクセンチュアは数十年にわたり、世界の銀行やフィンテック企業とデジタルIDの開発に取り組んでおり、デジタルIDがCBDCへのアクセスに不可欠であることを十分に認識している。アクセンチュアはデジタルIDとCBDCの相互運用性を十分に理解しており、RBNZへの提出書類にもその旨が記載されている。

ニュージーランド国民が CBDC を受け入れるか拒否するかを問われないのは不思議ではありません。RBNZ の協議は、CBDC にのみ関係するいくつかの問題について国民に意見を求めるだけです。 

現在までに、RBNZ CBDC関連の情報はすべて、政治的、財政的に大きな利益相反を抱える同機関から独占的に提供されている。

RBNZは、今後4年間で試験とプロトコルが開発され、2030年にCBDCがリリースされると主張している。

当社のホワイトペーパーでは、別の方法を推奨しています。今後 2030 年間 (XNUMX 回の選挙サイクル) は公開試験は実施せず、代わりに他の管轄区域への影響を注意深く観察すると考えています。これには、政治および民主主義の状況全体への影響、および早期導入国における市民権、憲法、人権への影響が含まれます。その後、XNUMX 年以降に議会または国民投票が行われ、RBNZ に小売 CBDC の発行許可が与えられます。 

中央銀行が自らの運命を決めることは許されるべきではない。 

PSGRNZ は、瀬戸際から一歩引いて、リスクは白黒はっきりしたものではなく、漠然としていて予測が難しいものであることを考慮することが重要であると考えています。しかし、リスクは非常に大きく、市民権、憲法、人権を侵害する可能性がある可能性があります。このような環境では、利害の対立、つまり権限の拡大の可能性が非常に大きいため、RBNZ はリスクを考慮する立場にありません。 

現時点では、ニュージーランドの政治、法律、統治の学者たちの沈黙は耳をつんざくほどだ。そして確かに、この論文を発表した後、PSGRNZ はニュージーランドの 5 つの法科大学院で行政法、憲法、人権法の専門知識を持つと特定できたすべての学術専門家に論文を送った。まだ誰からも返答がない。

最後に、ニュージーランドのビクトリア大学ガバナンス・政策研究所の言葉を引用してみましょう。

しかし、長期的な利益を守るのは容易ではありません。民主主義制度には、政策立案者が将来の世代よりも短期的な利益を優先する強い政治的インセンティブがあります。強力な既得権益は、賢明な経済や環境管理を妨げることがよくあります。政府はまた、深刻な不確実性、政策の複雑さ、世代内および世代間の複数のトレードオフに取り組まなければなりません。このような課題を考えると、将来に向けて最善の統治方法を決定することは簡単ではありません。また、そのような統治の質を評価することも簡単ではありません。

PSGRNZ (2024)危機的状況からの脱却：プログラマブル台帳。デジタルIDが中央銀行デジタル通貨と結びついたときに生じる4つの民主主義的リスク。JR・ブルーニング、ニュージーランド地球規模責任のための医師・科学者協会。ISBN 978-0-473-71618-9。