まだ銀行にお金が残っている場合は、 ブルームバーグ 商業用不動産ローンの債務不履行により、米国の数百の銀行が「崩壊」する可能性があると警告している。
納税者は何兆ドルもの損失を被ることになる。
上級編集者のジェームス・クロンビーによるこのメモは、商業用不動産という地獄のような地獄のような状況を私たちに案内してくれます。
ムードを盛り上げるために、新しい研究では、ピッツバーグのダウンタウンのオフィススペースのほぼ半分が 4 年間で空になる可能性があると予測しています。サンフランシスコのような大都市では、すでにダウンタウンがゾンビの黙示録に見舞われており、廃墟となったオフィスビルが太陽に焼けている。
どうしたの？
FRBのヨーヨー金利はまず、不動産に低金利と安い資金を溢れさせた。それは過剰に構築されていました。
その後ロックダウンが始まり、何百万人もの人々が新たな勤務パターンを模索することを余儀なくされました。人々は長い通勤を避けることを好みました（自由に使えるお金は言うまでもなく）。あらゆる努力にもかかわらず、ダウンタウンの企業は従業員全員を取り戻すことができていない。
最近では、対面式とリモート式のハイブリッド モデルの働き方が話題になっています。しかし、観察から判断すると、リモートが勝っています。いずれにせよ、リースが更新されれば、オフィススペースの占有面積が 30% 削減されただけでも、業界全体が崩壊する可能性があります。
ダウンタウンのレストランや小売業は常に閉店が増えており、ピンチを感じている。不条理なレベルのインフレと、個人の安全に関する問題でますます危険が高まる道路が、圧力に拍車をかけています。すべてをまとめれば、オフィスに足を運ぶ理由はこれまで以上に少なくなります。
FRBが2021年のインフレでパニックに陥って金利を引き上げたとき、他の要因がなかったとしても数兆の商業用不動産が水没した。それに犯罪、インフレ、リモートワークが加わると、私たちが知っているような都市を崩壊させかねない危険な組み合わせが生まれます。
これは、債券価格の下落で預金者がパニックに陥った昨年の銀行危機を模倣し、さらに詳しく説明する可能性がある。この危機は、ジャネット・イエレン財務長官とジェローム・パウエルFRB議長が、滑稽なほど資金不足のFDICを通じた無制限の納税者保証とともに、架空の資産価値に基づいて書かれたお人好し融資でアメリカのすべての銀行を効果的に救済したときに初めて止まった。
ちなみに、FDICは実質的に20億ドル強の預金に対して100兆ドルを超える預金を保証している。つまり、彼らはXNUMXドルあたりXNUMXペニーを持っています。
政府の事前救済がなければ、 紙 スタンフォード大学とコロンビア大学の研究者らは昨年、米国の銀行1,619行（そのうち約XNUMX分のXNUMX）が破綻の危険にさらされている可能性があると推定した。
問題は、実際には何も修正されていないことです。実際、状況は悪化しています。理由は単純で、月日が経つにつれて返済期限が近づいてくる借金が増えているからです。
そこでクロンビー氏は、商業用不動産の負債929億ドルが今後9か月半以内に返済期限を迎えると指摘する。
この額は昨年より28％増加しており、銀行が滞納額を事実上上乗せすることで融資がまだ健全であるかのように装っているため、その額は日に日に大きくなっている。
マトリックスに不具合が見え始めています。ニューヨーク・コミュニティ銀行は、商業用不動産ローンのゴミポートフォリオをめぐって瀕死の経験をしたばかりで、メガバンクが巨大ハゲワシのようにさまよう中、ハゲタカ投資家によって救済されるまで80％近く下落した。
さらに増えるでしょう。潜在的にはさらに多くのこと: 最近 研究 国家経済調査局の調査によると、商業用不動産ローンだけでも最大 385 のアメリカの銀行が破綻する可能性があります。
これらは圧倒的に小規模な地方銀行であり、通常、資産の 3 分の 1 を商業用不動産ローンで保有しています。
彼らは地元市場を最もよく知っているため、これほど多くの資金を保有しているが、FRBは開発業者に安易な資金を注ぎ込むことでその杯を毒した。
今のところ、最も悪化した銀行がグループから脱落していくのを見ているだけだ。 1兆ドルを超える融資の期限が来ると、その状況は劇的に加速する可能性がある。
商業用不動産の延滞率はすでに6パーセントに跳ね上がり、数カ月で30％増加した。オフィスローンの破綻率はちょうど11％に達した。
煙が晴れれば、数十、さらには数百の地方銀行を失う可能性がある。前回までに貯蓄とローンを使って計算すると、損失の 80% は納税者によって支払われました。
つまり、メガバンクが死骸を貪り食う一方で、あなたは数兆ドルの危機に瀕する可能性がある。
金利を引き下げれば出血が止まる可能性がある。しかし、インフレ率は毎月上昇しており、現在年率 5% ですが、それは起こりません。
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