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アメリカ経済

何が米国経済を支えているのか推測してください 

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国内支出から対外戦争に至るまで、覇権国であるアメリカの活動に実際に何が、誰が資金を提供しているのか考えたことはありますか? 答えはすぐには見つからず、驚かれるかもしれません。

まず最初に理解すべきことは、何かに資金を提供するということが実際に何を意味するのかということです。 アメリカの活動への資金はドルを通じて提供され、「XNUMXドル」は特定の瞬間における一定量の購買力を表します。 どの政府も人を雇用したり、物を購入したりするために購買力が必要なので、米国政府はドルを欲しがります。 

経済学の教科書によると、政府は税金を使って国民や企業から通貨を奪うことで購買力を獲得しています。 この教科書モデルでは、物を買ったり人を雇ったりするための通貨をもっと印刷することも、政府が関与できる一種の課税です。なぜなら、より多くのお金を印刷すると(他のすべてが固定されています)お金の供給が増加し、それによって「価格」が下がるからです。つまり、他の人がすでに保有している通貨の購買力です。 

貨幣需要に見合った増加がないため、アメリカの貨幣印刷によって生み出された貨幣供給量の拡大により、既存のすべてのドルが購入する商品は紙幣印刷以前よりも少なくなります。 誰も請求書を送ってくるわけではありません。政府の印刷機がカチャカチャと音を立てて税金が課されるだけです。 印刷機を介して流通するお金の量をXNUMX倍にし、印刷したお金を政府に渡して物を買うということは、基本的には政府が民間部門の収入の半分に課税し、それで物を買うのと同じです。

アメリカの紙幣印刷によって生み出された暗黙の税金は、単純に労働力や物品と引き換えにドルを受け入れない(代わりに、例えば、希薄化が進んでいない他の通貨やヤギ、さらに言えばタマネギなどを受け入れる)ことで回避できる。 これが、人々が暗黙の課税を避けるためにインフレした通貨から逃げるにつれて、暴走した紙幣印刷が最終的に暴走インフレと経済崩壊につながる理由です。 

ミントを振るう彼に敬意を表して

紙幣印刷によるこの暗黙の税金は、経済学では「税金」として知られています。 シニョレッジ税、そしてそれは政府の国民にのみ適用されるわけではありません。 実際、大量の自国通貨が海外で保有されている場合、紙幣を印刷するだけで発生するシニョレッジ税額の多くは、その通貨を保有する外国人によって支払われることになります。 

現在、外国、特に米国の敵とされる国々が膨大な米ドルを保有していることが判明した。

以下の表の XNUMX 番目の列にリストされています。 現在の見積もり 少なくとも 100 億ドルの外貨準備を保有する世界各国が保有する外貨準備の価値。 これらの外貨ベースの準備金の約 60% は米ドル建て資産であると推定されます (列 3 で数値化されています)。

表の数値は各国の中央銀行が保有する外貨準備のみを示していますが、個人、企業、その他の団体もあらゆる理由で外貨を保有することができ、実際に保有しています。 脱税もそのXNUMXつですが(スイスの米ドル建て外貨準備の場合)、外貨保有は経済へのショックに対する緩衝材として、また自国通貨の価値を保証する手段として多くの人々にとっても役立ちます。

外貨準備の重要な側面は、外貨準備が米国連邦準備制度から多額の利子を得ていないことです。 たとえば、過去 10 年間、10 年物財務省証券の平均利回り、つまり外貨準備の重要な部分のベンチマーク収益率は 2.2% でしたが、0.55 年 2020 月下旬には XNUMX% まで低下しました。これらの商品は、通常、インフレや一般的な繁栄とともに価格が上昇する株式やその他の株式とは異なり、現金に似ています。 インフレが発生すると、インフレが発生していない状況と比較して、ほぼ同量の購買力が失われます。 領主が印刷機を通じて税金を受け取る機は熟している。

したがって、米国連邦準備制度が米国政府の債務を購入するために紙幣を印刷すると、米国政府と米国機関の利益のために購買力を横取りすることになります。 FRBは、マネーサプライの拡大によって引き起こされるインフレを通じて、上記の国を含む他のすべての米ドル預金保有者の購買力を奪います。 

表の最後の列では、これらの国々が過去数年間のインフレによりどれだけの購買力を失ったかについて、非常に大雑把な計算を行っています。 簡単にするために、保有埋蔵量の最新の数値は 2021 年から 2023 年の期間全体に有効であると仮定しますが、これは厳密に正しいというよりは、単に合理的な近似値にすぎません。 また、2021 年、2022 年、2023 年のインフレ率をそれぞれ 7.0 パーセント、6.5 パーセント、6.0 パーセントと想定しています。 財務省の利回りを考慮し、米国内の誰が利益を受けるかを区別し、その他のさまざまなニュアンスに対応することで、これらの計算をより洗練され正確にすることが簡単にできます。 最後の列の数値は、単に一次近似値として解釈してください。

この表が明らかにしているのは、2021年、2022年、そして2021年から2023年の全期間に外国政府が米国に支払ったシニョレッジ税の規模だ。 

中国は米国に対し、購買力の半分近くに相当する約400億ドルの補助金を提供している。 2023年度米国国防予算。 日本とスイスは2021~23年の期間に両国間で2500億ドル以上の暗黙の貢物を米国に支払っており、ロシアも約700億ドルを出資している。 この表にある250カ国は約2021兆ドルの米ドル建て資産を外貨準備に有しており、その結果、この期間に総額23兆ドル近い購買力相当の貢物を米国に支払ったことになる。

この表が示すよりも多くの外国人が所有する現物ドルが存在します。 また、大量のユーロドルも数えられていない。 ユーロドルは本質的に、米国外で所有および取引される銀行の米ドルに対する権利です。 ユーロドルは商品やサービスを要求するものであるため、他のドルと同様に購買力が変化します。 この表の論理を約20兆ドルの価値があると考えられている「ユーロドル市場」全体に拡張すると、米国は過去数年間に世界の他国から約5.3兆7億ドルの暗黙の補助金を受け取ったことになる。 これはアメリカの軍事予算のほぼXNUMX年分に相当します。 

米国連邦準備制度はこの期間に米国政府と米国の機関が使用するために約6兆ドルを刷ったので、FRBの紙幣刷りのほとんどは、米国からのインフレ貢納金の形で支払われたと言っても間違いではないでしょう。世界の残りの部分。 国内のドル保有者も紙幣の印刷で損失を被りますが、国内の家計や企業も印刷されたドルを使った追加政府支出の恩恵を受けています。

Frenemies

驚くべきことに、今日米国の宿敵とされる中国とロシアが、米国の財政支払い能力に大きく貢献している。 ロシアは、ウクライナ戦争で米国が支払った費用よりもはるかに多くの金額を米国に支払っており、中国は、中国を取り囲むすべての軍事基地の総費用よりもはるかに多くの金額を米国に支払っている。 2020年に中国とロシア政府は米ドルと財務省証券の放出に失敗した。当時、米国連邦準備制度理事会はトラック一杯分の紙幣を刷り始め、インフレに何が起こるかは金融知識のある人には明白だった(私たちも印刷物でそれを予測していた) 2020年XNUMX月).

もしロシア人と中国人がその資金を株式などの国際株式に投資していたら、この貢物を支払わなかっただろう。 (なぜそうしなかったのかは誰も正確に知りませんし、ロシアと中国の金融当局自身も正確に確信していないことも考えられます。)実際のところ、中国とロシアは本質的に米国の軍事予算の大部分を引き受けています。 

このような敵がいれば、誰が友人を必要とするだろうか?

シニョリッジ課税の経済学はバイキングの襲撃で起こっていることと似ていますが、心理学はまったく異なります。 たとえば、米軍が中国の一部に侵攻し、400億ドル相当の物品を強奪し、その後撤退したと仮定しよう。 中国の反応を想像してみてください! むしろ実際に起こったことは、中国が実質的に米ドルと引き換えに多くのものを米国に送り、その後米国政府が(FRB経由で)さらにドルを印刷しただけで、中国ドルの保有価値は400億ドル減少したということである。 誰が最終的に支払い、誰が商品を享受するかという点では同じ結果が起こりますが、シニョレッジ課税の方法はより不透明であるため、中国人はだまされていると感じにくくなります。

そして、疑問に思われた方のために付け加えておきますが、アメリカの外貨準備は他国の外貨準備に比べてほんのわずかであり、大量の中国人民元を保有している国は(アメリカを含めて)ほとんどありません。 40パーセントのほとんどが 米ドル建て資産以外の外貨準備高のうち、ユーロ、ポンド、円で建てられているもの。 

アメリカはこれにどれだけ依存しているのでしょうか?

この表で取り上げている期間における米国の GDP は年間約 23 兆ドルですが、連邦政府の総支出は年間約 7 兆ドルです。 したがって、ユーロドル市場を含めると、外国からの貢物は年間 GDP のほぼ 8%、または年間米国政府支出の 25% に相当します。 これは、これらの貢物が終了した場合、来年米国経済が見事に崩壊することを意味する。 貢物がなければ、米国政府は最大25パーセント増税するか、米軍全体に相当する支出(+小銭)を削減するか、支出を25パーセント削減する別の方法を見つけなければならないだろう。 バイデン政権がそのような劇的な政策変更を乗り切るとは考えにくい。

米国の外交政策、ひいては現在の経済の安定にとって、これらの貢物の重要性を過大評価することは困難です。 本質的に、この表には、アメリカの軍事的および経済的優位性に対する見返りと、アメリカ自身のその見返りへの依存の両方が示されています。 この貢物により、米国は銀行間取引のSWIFTシステム、オイルダラー、国際金融機関、その他のさまざまなシステムや権力の手段を継続的に支配することが可能になる。 トリビュートのサイズからも、システム全体がトリビュートに依存していることがわかります。

学生たちが私たちに、海外に800もの米軍基地があることに何の意味があるのか​​と尋ねたとき、それらの基地のうちの多くが多額の米ドル建ての外貨準備を持っている国にあることを彼らに指摘します。 日本、韓国、サウジアラビアには米軍基地が数多くあり、その10カ国はすべて貢納国のトップXNUMXに入っている。 もちろん、これらの軍事基地は地元の保護を提供するためにあるとされているが、マフィアが保護対象者からの「寄付」と引き換えにみかじめ料を実行しているのと同じように、それらの国々も米国の外貨準備を通じて米国に高額の手数料を支払っている。 、保護される特権のために。

暗黙の課税の一形態として、これらの貢物は、WHO を利用して強制力を行使することに非常によく似ています。 他国が役に立たないワクチンを購入する または同盟国に強制する 米国の大企業の脱税を容認する.

シニョリッジ税の貢納がなければ、アメリカの砂上の楼閣の多くは崩壊するだろう。 少なくとも短期的には、大量の失業と大規模な内戦が勃発するだろう。 米国経済と米国政府は、敵の財政的無知に支えられ、世界の他の国々から支払われた貢物によってのみ存続しようと苦闘している病的なシステムになったと主張する人もいるかもしれない。 

このことが、善意の米国の政治家を大きなジレンマに直面させている。 彼らは実際に、自分たちだけでなくシステム全体の全員が依存しているこの寄生的な大政府と大企業のシステムを解体したいのだろうか? このシステムを解体すれば、何千万もの雇用が失われることになる。 住宅崩壊。 国際的な屈辱。 

次回、ヨーロッパでの戦争や中東での小競り合いへの米国の関与について読むときは、立ち止まって考えてみましょう。 それは本当に自由、平和、正義に関するものなのでしょうか、それとも「アメリカ流」の賛辞を送り続けるためなのでしょうか? そして、よく考えてみると、ドナルド・トランプ、ロバート・ケネディ・ジュニア、あるいはロン・デサンティスに本当にこの事態に終止符を打ってもらいたいと思いますか? 米国が直ちに深刻な不況に陥ることを望んでいますか?



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作成者

  • ポール・フリッツァース

    ブラウンストーン研究所の上級研究員である Paul Frijters は、英国のロンドン スクール オブ エコノミクスの社会政策学部のウェルビーイング エコノミクスの教授です。 彼は、労働、幸福、健康経済学を含む応用ミクロ計量経済学を専門としています。 グレートコビッドパニック。

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  • ジジ・フォスター

    ブラウンストーン研究所の上級研究員であるジジ・フォスターは、オーストラリアのニューサウスウェールズ大学で経済学の教授を務めています。 彼女の研究は、教育、社会的影響、汚職、研究室での実験、時間の使い方、行動経済学、オーストラリアの政策など、さまざまな分野をカバーしています。 彼女はの共著者です グレートコビッドパニック。

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  • マイケルベイカー

    Michael Baker は、西オーストラリア大学で経済学の学士号を取得しています。 彼は独立した経済コンサルタントであり、政策研究のバックグラウンドを持つフリーランスのジャーナリストです。

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